消费电子细分领域折叠屏手机跑出多只大牛股，主要客户之一是华为的精密模具生产商捷荣技术和手机组装业务客户包括华为的光弘科技年初至今涨幅分别达356.85%和198.16%，位列消费电子板块年初至今涨幅榜的一、二名。此外，客户包括华为的MIM零部件龙头精研科技自8月底低点迄今股价累计最大涨幅达101%。
今年以来，折叠屏手机销量在手机市场中异军突起。数据显示，2023年第三季度，中国折叠屏手机市场出货量同比增长90.4%。据财联社不完全梳理，折叠屏近期利好消息汇总如下图：
华为是折叠屏手机王者，IDC发布最新数据显示，中国折叠屏手机市场快速增长。前三季度，华为位居折叠屏手机市场份额第一，达31.7%；OPPO排名第二，份额17.9%，其中在竖折产品市场位居全年（31.4%）和当季第一（25.0%）；三星排名第三，占据15.4%的市场份额。据财联社此前报道，明年华为、三星计划将推出更具有价格竞争力的折叠屏手机，其他安卓手机厂商也将跟进，推动折叠机市场加速扩张。
据此前梳理，折叠屏产业链中，结构件(22%)和显示(34%)成本占比较大，A股上市公司零部件及营收占比具体情况见下图：
结构件环节中，华福证券彭元立11月5日研报指出，从成本结构来看，相较于传统智能手机，铰链是主要增量成本来源之一。铰链是折叠手机较传统手机的新增组件，其作用主要是辅助柔性屏对折，因此需要配合屏幕折叠结构进行特定的设计与制造，工艺制程复杂，成品良率较低。据财联社VIP盘中宝·数据栏目此前梳理，铰链相关营收占比达八成的上市公司包括精研科技、科森科技和福蓉科技，此外，捷荣技术的精密结构件营收占比近九成。值得注意的是，以上四家上市公司均为华为概念股。
具体来看，精研科技为MIM零部件龙头，上半年MIM零部件及传动组件营收占比近八成。西南证研报中指出，目前铰链中最难、价值量最大的零件便是MIM件，精研科技从供应折叠屏手机铰链MIM件向下游铰链组装延伸。精研科技客户有三星、苹果、VIVO、OPPO、华为、小米等。
科森科技2022年消费电子产品结构件营收占比达85.67%。公司从事精密金属加工服务，是专业的铰链提供商，产品应用于手机、电脑、医疗器械等。2022年11月3日投资者活动记录表显示，公司从3年前开始布局折叠屏业务，目前主要供货华为。
福蓉科技主要从事消费电子产品铝制结构件材料的研发、生产及销售，公司主要产品为智能手机、平板电脑、笔记本电脑等消费电子产品的铝制结构件材料。东方财富证券研报指出，福蓉科技为消费电子铝合金隐形冠军，折叠屏助力再腾飞。公司产品进一步加工后可用于折叠屏手机的铝制中框，主要应用于三星、LG、OPPO、华为等品牌折叠屏手机；还可用于制作折叠屏手机铰链等。
捷荣技术在精密模具和精密结构件领域具有丰富的行业经验，目前已成为多家全球知名品牌厂商的主要供应商，并已成为三星，华为，TCL等公司的核心供应商。从二级市场表现来看，自8月底迄今捷荣技术股价累计最大涨幅达467%。
显示方面，细分来看，面板相关营收占比超八成的上市公司为维信诺和京东方A，触控模组相关营收占比超八成的上市公司为长信科技，面板材料相关营收占比超八成的上市公司为三利谱和日久光电。值得注意的是，这五家公司无一例外均与华为有所合作。
有产业链人士3月向财联社记者透露，华为P60系列和华为Mate X3两款旗舰级高端智能手机均由国内面板厂商维信诺和京东方A提供柔性AMOLED屏幕。维信诺为主营OLED产品的高科技企业，研发了全球首款AMOLED全卷曲显示屏。华鑫证券毛正11月3日研报指出，今年上半年，维信诺在柔性OLED手机领域供货国内多家头部品牌客户，与荣耀、小米、OPPO、vivo、华米、中兴、努比亚、摩托罗拉、谷歌等全球领先的智能手机、智能穿戴的头部品牌终端厂商保持良好密切的合作关系。公司已经建设完成昆山G5.5产线（产能1.5万片/月）和固安G6全柔产线（产能1.5万片/月）两条屏体产线，产线良率、稼动率稳步提升，产能持续释放。国信证券胡剑9月25日研报指出，尽管2023年智能手机整体出货情况不容乐观，但柔性AMOLED在智能手机端渗透率仍保持大幅提升。2022年京东方A柔性OLED出货量逆势增长，实现车载、折叠笔记本量产突破，高端产品比例持续提升。2023年公司半年度柔性AMOLED出货量首次突破5千万级，同比增长近80%。
长信科技触控显示器件材料营收占比100%，据2023年9月25日互动易显示，公司为华为提供手机、可穿戴、NB和PAD中高端显示模组产品，在此基础上，公司正在加快和华为在其他产品的合作进程。
三利谱为国内偏光片龙头，有望切入大尺寸偏光片市场。据三利谱2022年年度报告，公司实施差异化经营定位，聚焦中小尺寸市场，是华为，小米， oppo， vivo，亚马逊，联想等全球著名终端品牌显示屏材料供应商。华鑫证券毛正11月1日研报指出，公司持续加大研发水平，实现新业务稳步推进。OLED产品已经实现在穿戴类设备上出货，并积极推动AMOLED的客户端量产。随着车载、VR业务的陆续放量，有望成为拉动公司业绩增长的新引擎。
日久光电是国内柔性光学导电材料制造行业的领先公司之一，带防反射功能的2A/3A膜已应用于折叠屏手机，客户包括华为、小米、OPPO、联想等。东方财富证券研报指出，日久光电主要产品为ITO导电膜，是目前制备触摸屏等器件最常应用的高透光学导电膜材料，可应用于各类触控方式的人机交互终端场景，包括消费电子、商用显示、工业控制、办公、教育等场景。日久光电是国内ITO导电膜行业首家能够大规模生产高品质IM消影膜并能卷对卷贴合PET高温保护膜的企业，真正实现了IM消影膜和PET高温保护膜的进口替代，显著降低了生产成本。
